Während das größte Shimano-Geschäft (Fahrrad-Komponenten) mit seinem Nettoumsatz von 87,36 Milliarden JPY (468,35 Millionen Euro, minus 0,7 Prozent) ein Ergebnis auf vergleichbaren Vorjahresniveau erzielte, konnte der Umsatz des Angelausrüstungs-Geschäfts um 18,5 Prozent auf 30,18 Milliarden JPY (161,80 Millionen Euro) hochschalten. Das dritte (weiterhin unter »ferner liefen«) ausgewiesene Geschäftsfeld »Sonstiges« (Autoteile etc.) konnte ebenfalls um zweistellige 10,2 Prozent auf 108 Millionen JPY (579.000 Euro) zulegen.
Somit fuhr Shimano im ersten Jahresquartal 2026 einen Netto-Gesamtumsatz von 117,65 Milliarden JPY (630,74 Millionen Euro, plus 3,6 Prozent) ein.
RadMarkt-Hinweis: die angegebenen Euro-Werte fallen im Vergleich aufgrund von Währungsschwankungen zu jenen in 01-03/2025 sehr unterschiedlich aus. Die Nippon-Währung JPY ist gegenüber dem USD und Euro auf Talfahrt.
Margendruck und sinkende Rentabilität
Was aber ins Auge sticht: das operative Betriebsergebnis (EBIT) konnte nicht ganz mithalten. Anders ausgedrückt: ein zunehmender Margendruck und eine sinkende Rentabilität machen dem Marktführer der Fahrrad-Branche zu schaffen. Während das EBIT des Fahrradkomponenten-Geschäfts zweistellige 46,3 Prozent auf 7,79 Milliarden JPY (41,76 Millionen Euro) richtig herunterschalten musste, konnte es bei der Angelausrüstung punkten: dort lag es mit 2,60 Milliarden JPY (13,93 Millionen Euro) 58,6 Prozent über dem des vergleichbaren Vorjahres-Zeitraums.
Zusammengefasst konnte das gute EBIT-Abschneiden der Angelausrüstung nicht den Rückgang der Fahrradkomponenten ausgleichen: so erzielte Shimano im ersten Jahresquartal ein Gesamt-EBIT in Höhe von 10,40 Milliarden JPY (55,76 Millionen Euro, minus 35,6 Prozent).
Das ordentliche Betriebsergebnis – also das oben genannte Ergebnis der laufenden Geschäftstätigkeit inklusive regulärer Finanzerträge und Aufwendungen – lag mit seinen 14,89 Milliarden JPY (79,83 Millionen Euro) allerdings nur 3,4 Prozent unter dem von 01-03/2025.
Mit diesem Zahlen im Rücken erzielte Shimano im ersten Jahresquartal einen für die Eigentümer des Mutterunternehmens zurechenbaren Jahresüberschuss in Höhe von 12,82 Milliarden JPY (68,73 Millionen Euro). Verglichen mit 01-03/2025 ist das ein imposantes Plus von 30,9 Prozent.
Fahrrad-Komponenten-Verkauf nach Regionen
Laut Shimano schreiten die Anpassungen der Marktbestände »trotz regionaler Unterschiede« allmählich voran. In Europa sei der Fahrrad-Absatz des Einzelhandels »mit dem Einsetzen der winterlichen Nebensaison« etwas schwach gewesen. Ergo bleiben die Marktbestände auf hohem Niveau.
In Nordamerika blieb der Fahrrad-Absatz des Einzelhandels aufgrund der unischeren wirtschaftlichen Aussichten schwach. Allerdings sind dort schon die einst hohen Lagerbestände wieder auf einem angemessenen Niveau.
Vor dem Hintergrund des schwachen Privatkonsums blieb auch der Fahrrad-Absatz des Einzelhandels in Asien und Lateinamerika schwach. Somit sind dort auch die Lagerbestände weiterhin hoch.
Was macht aber China – das Land, das in der Post-Corona-Zeit in der Lage war, die Umsatzeinbrüche in der westlichen Welt halbwegs auszugleichen? Obwohl das Interesse vor allem am Radsport weiterhin groß ist, stagniert auch dieses zuletzt als (Fahrrad-)Hoffnungsmarkt bezeichnete Riesenreich. Somit blieben auch die Lagerbestände auf hohem Niveau.
Und Ozeanien? Dank starker Einzelhandelsverkäufe befinden sich die Lagerbestände dort wieder auf Normalniveau.
Bleibt der Shimano-Heimatmarkt Japan. Obwohl die Komplettrad-Verkäufe aufgrund der steigenden Preise – schwacher JPY versus »Fahrrad-Bezahlwährung« USD – weiter schwächeln, halten sich die Marktbestände auf einem angemessenen Niveau.
Ausblick
Es ist davon auszugehen, dass sich die aktuelle Marktsituation inklusive gleichbleibendem Fahrrad-Umsatz, zunehmendem Margendruck und sinkender Rentabilität auch irgendwann (und zwar schon bald) auf den letztendlichen Nettogewinn auswirken wird. Dabei sind die Auswirkungen der Straße von Hormus-Sperrung noch gar nicht eingepreist. Heißt, dass der jüngste Anstieg des Rohöl-Preises und der damit verbundene Rattenschwanz noch gar nicht in der aktualisierten Shimano-Prognose berücksichtigt wurde. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens sind die Auswirkungen mehr als ungewiss.
Nichtsdestotrotz hat Shimano noch einmal an seiner bisher gültigen Prognose geschraubt. Während an den ursprünglichen Umsatz- und operativer Betriebsergebnis-Prognosen festgehalten wird, wurde das ordentliche Betriebsergebnis der bisherigen Ganzjahres-Prognose um 4,8 Prozent nach unten und der Nettogewinn der Halbjahres-Prognose um 9,1 Prozent nach oben korrigiert.
Was den prognostizierten Halb- und Ganzjahres-Umsatz betrifft, liegt der bei 227 Milliarden und 467 Milliarden JPY (1,21 Milliarden und 2,50 Milliarden Euro). Das operative Betriebsergebnis soll dann nach wie vor bei 24 Milliarden JPY (128,67 Millionen Euro in 01-06/2026) bzw. 47 Milliarden JPY (251,97 Millionen Euro in 01-12/2026) liegen.
Text: Jo Beckendorff
